注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

恋石斋

风声度竹有琴韵 月影写梅无墨痕

 
 
 

日志

 
 

如何选择白马股及投资技巧  

2015-02-03 07:24:02|  分类: 投资理财 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |

如何选择白马股及投资技巧 - 恋石斋 - 恋石斋

 

  (1) 白马股的概念和特点

白马股是与黑马股对应出现的名词。黑马往往形容异军突出,爆出冷门,令人刮目相看者;白马股是指具有业绩优良、市盈率较低、上市公司基本面情况向好等特点,并从炒作价值而言,还具有股价偏低、未来有较大上升潜力等特点,能为投资者带来丰厚利润的个股。在年报披露时期,还特指已经公布年报、且具有上述特征的股票。

股市中的投资者大多热衷于寻找黑马,但成功捕获黑马股需要投资具有一定经验和技能,如果缺乏必要的投资能力,贸然投资黑马股往往会承受判断失败的代价。因此新股民或是投资水平不高的投资者,与其在成功概率较低的黑马股上押宝,不如踏踏实实地挖掘有内在价值,有成长潜力的优质白马股,享受“千里马”带来的长期收益。

相对于黑马股而言,基于业绩与成长性的个股升势更持久,特别是业绩优良、送配优厚的白马股更易于把握。白马股的有关信息已经公开,业绩较为明朗,很少存在触地雷的风险,至于内幕交易、黑箱操作的可能性大大降低,同时又兼有业绩优良、高成长、低风险的特点,因而具备较高的投资价值,往往为稳健型投资者所看好。

许多投资者简单认为白马股就是每股收益高的股票,这种看法并不全面。每股收益高仅是白马股必须具备条件中的一个,但不是白马股的完全条件。这样的个股充其量只能说是绩优股。

白马股的最重要条件必须是业绩优良,但是这不仅仅只看每股收益就可以确认的,对白马股需要从多方面评估其业绩的真实性和含金量。

① 业绩的优良性。最常见的评价标准是通过市盈率、净资产收益率、每股收益的多少这三个指标进行衡量。白马股的市盈率要少于二十倍;净资产收益率每年至少要保持在6%~10%之间;每股收益的多少属于白马股,这需要就个股情况具体分析,没有具体的衡量标准,因为,每只股票的股本结构大小不一,净资产高低不同,因此每股收益之间不具有可比性。

② 业绩的稳定性。白马股的业绩必须具备较强的稳定性和可持续发展能力,这种能力主要依赖于上市公司的品牌优势、技术优势、规模优势。有些不具备优势的上市公司在面临激烈的市场竞争时,其业绩忽而濒临摘牌的境地,忽而又大幅地飘升,对于这类缺乏持续稳定性的股票投资者以回避为上。

③ 业绩的成长性。业绩好的绩优股不一定能给投资者带来丰厚的回报,只有成长性好的股票才能给投资者带来丰厚利润。成长性,主要通过对该公司所处行业是处于夕阳产业还是朝阳产业、公司募集资金的投资方向和效果、产品的科技含量如何、人才资源的配置和企业的核心竞争力等多方面来进行综合分析研判。通过财务报表的信息披露,投资者不仅要了解上市公司已经公告的业绩,而且还要从公告信息中判断企业未来的发展前景。

④ 业绩的真实性。要观察上市公司业绩增长是真正来源于主营业务收入的增加,还是来自于偶然性收入,如:补贴收入,营业外收入,债务重组收益,因会计政策变更或会计差错更正而调整的利润,发行新股冻结资金的利息等。还要注意有的上市公司利用关联交易调节利润,甚至是直接地变卖家产,更有极少部分上市公司通过在财务上的技术处理,给业绩注入水分,投资者在选股时要仔细鉴别。

⑤ 业绩的含金量。从财务报表看,部分上市公司的利润状况确实好,但再仔细观察现金流量表,就会发现现金流量的状况实在不佳。有的企业在利润大幅增长的同时,其经营活动和筹资活动所产生的现金流入却远远低于投资活动产生的巨额现金流出。

(2)白马股的选择

在年报披露高峰期,一些业绩优良的白马股逐渐浮出水面,投资者在炒作白马股时要仔细鉴别,认真挑选,做到有的放矢。从股价的未来上涨潜力和获取利润角度考虑,投资者可以重点选择以下七类白马股:

一是出类拔萃的白马股。这类个股业绩十分优异,一般来说,净资产收益率至少能达到10%以上,市盈率低于20倍,财务状况良好。

二是成长性好的白马股。有些上市公司业绩虽然不是特别优异,但却能够保持长期的持续稳定增长,具有良好的成长性。它们多数是盘子较大,业绩稳定的上市公司,投资这类公司,容易取得比较稳定的收益。

三是要注意选择次新白马股。次新白马股由于上市时间不长,成长性较佳,业绩优秀、潜在题材丰富、具备一定的扩容潜力,容易受到市场主流资金的关注。投资者可以重点关注其中上市时间不长,最近年报中有不俗表现的次新白马股。

四是要关注白马股的股本扩张潜力。历史上业绩曾经一度非常优异的白马股,之所以能股价翻番,是因为它们在推出业绩报表的同时又推出优厚的利润分配预案。

特别是在牛市行情中,大比例送配的个股,容易出现抢权、填权行情,中线大白马常从中冒出。因为除权、填权向来是牛市的特征之一,从市场上看,实施大比例送配的公司往往能不断刷新新高记录,成为中长线大牛股。那些送、转比例超过10送5的个股,填权空间更宽广。因此,投资者在选择白马股时要尽量选择总股本和流通股本均不大,有充足的资本公积金和滚存的未分配利润,蕴涵股本扩张潜力的白马股。

五是要选择有新增量资金介入的白马股。一只白马股如果有优良业绩又有优厚的分配预案,一定会对市场资金构成吸引力,盘面表现上就是成交量逐渐温和放大,底部逐步抬高,主力收集迹象明显。但是这种增量资金的介入必须是处于温和状态中的,同时股价涨幅不能过大。如果股价在业绩正式公布前就已经上涨过快或过高,并且成交量急剧放大时,投资者不宜轻易追涨。因为不排除有部分预先得知内幕消息的庄家早早建仓,并把股价拉升到某一相对高位,专等着利好兑现时乘机派发给散户。

六是要选择具有行业龙头地位的白马股。在各自所处的行业中,占据着领导地位的公司,其产品市场占有率高,竞争力强,且容易获得各种政策的优惠,此类白马股比那些竞争力不强的小企业显然更容易获得大资金的青睐。投资者可将资金重点集中在行业龙头上,这些行业龙头股的白马股的行情,一点也不比那些“黑马”逊色。

七是要选择能改头换面的白马股。有些业绩曾经非常糟糕的上市公司,甚至戴过ST、*ST帽子的企业,在经过资产重组、优质资产置换、外资并购、大股东易主、主业全面转型、企业产品业务完全改换等情况后,业绩有了明显改善。投资者不能以老眼光看待问题,而是要积极关注这类个股。

投资白马股的操作技巧

每年3、4月份的年报披露高峰期,是关注、选择、介入、炒作白马股的最佳时期。在投资白马股时要注意以下操作技巧。

① 投资白马股要采用中长线投资方式

白马股业绩优良,年年收益稳中有升,具有投资价值和股本扩张潜力。因而给主力的建仓制造了一定的难度,不容易像黑马股那样股价常受各种消息影响而大起大落,主力一般不会采用惯压建仓、拉高出货的普通坐庄手法。白马股更多的时候表现为一种慢牛行情,这就要求投资者在投资白马股时要有足够的耐心,要树立中长线持股心态。

② 要把握白马股的买入时机

由于白马股的投资价值是众所周知的,因此在行情较好的市场环境中,其价格往往不菲,使原有的上涨获利空间相应的受到压缩。最佳投资时机有两种:

一种是在股市极度低迷,财务报表尚未公布,这时白马股与其他股票鱼目混珠,一起随大盘沉浮,投资者往往可以在较低的价位买入白马股,长线持有。

另一种是当财务报表公布后,白马股已经受到投资者的广泛注意,这时,不能急于追涨,要选择大盘强势调整之际,再逢低买入。

对于那些年报业绩优良的上市公司,尤其是绩优蓝筹股,如果公司在公布年报后股价尚处在历史底部区域、而且复牌后涨幅不高、又有实力机构增仓的话,投资者都可大胆介入,而且最好在第一时间介入,这种情况下一般都会获得不菲的收益。而如果能够在年报之前提前介入的话,收益将更为可观。

③ 要掌握正确的买入原则

投资者在实际买入白马股时,要掌握:“低买为主、追涨为辅”的投资原则。同时,在选择白马股时不要选择股价过高的白马股,稳健的方法是选择低价的白马股为宜。因为即使是绩优股,当股价过高时也会出现价值高估现象,从而失去其应有的投资价值。

股价的高低是相对其投资价值而言,而不能以具体的绝对股价为标准。同样是业绩优秀的股票,在业绩明朗后的市场表现可能会大相径庭,最根本的原因就是部分股票的绝对价位过高,特别是在弱市行情中,高价股难以有效吸引跟风盘。所以,投资者在把握白马股行情时应该“弃高就低”,尽可能选择那些价位相对偏低的个股。

从走势图分析,即使是对于这种白马股,如果过分追涨也很容易被套牢在阶段性顶部位置。考虑到白马股涨势较慢,介入机会较多,因此,不要盲目跟风追涨,而应该采用耐心等待低买时机的方法。

  评论这张
 
阅读(426)| 评论(0)
推荐 转载

历史上的今天

在LOFTER的更多文章

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017